Preferate și acțiuni comune - ceea ce caracteristici și diferențe

În acest articol vom atinge, la un astfel de termen fiscal comun ca pondere preferat al companiei. Principalele aspecte care trebuie abordate în acest articol:

• Determinarea acțiunilor preferențiale: scop, avantaje, caracteristici;
• Spre deosebire de acțiunile privilegiate de acțiuni comune;
• Tipurile de acțiuni preferențiale și scheme de dividende de angajamente.

Ce este o cotă preferată?

Care este cota de preferință. Această acțiune, care are anumite privilegii, adică avantaje față de alte tipuri de acțiuni (ordinare), care a lansat emitentul, și anume Joint-Stock Company. proprietarului, acțiune specială nu are dreptul de vot la adunarea generală a acționarilor, dar în loc de a primi beneficii - capacitatea de a influența soarta societății în cele mai importante aspecte pentru ea, inclusiv Odată cu reorganizarea, lichidarea, în plus, deținătorii de astfel de acțiuni au dreptul la plata dividendelor stabile. În caz de întârziere a dividendelor (de exemplu, din cauza situației financiare dificile a companiei) - dreptul de vot. Mai în detaliu - de mai jos

Care sunt beneficiile unor astfel de acțiuni?

1. Plata dividendelor. Dividend este de fapt profiturile companiei, dar nu toate, desigur, dar o parte din ea este. dividend calculat este dificil și poate avea mai multe moduri de a calcula - atât fixă, cât și dobânda flotantă.
2. Partea dreaptă a activelor în caz de lichidare a societății. Trebuie să ne amintim că beneficiul încă deținătorilor de obligațiuni, compania poate produce, de asemenea, in cantitati mari.
3. Posibilitatea de conversie în acțiuni ordinare. În mod implicit, acțiunile sunt perpetue, dar compania poate retrage acțiunile sau de a le converti în acțiuni ordinare.
4. Dreptul la vot. În mod implicit, acțiunile preferate sunt fără drept de vot, cu toate acestea, în cazul soluției problemelor critice legate de reorganizare, restructurare, lichidare, modificarea statutului, etc. - proprietarii acestor acțiuni au dreptul de vot. În afară de faptul că, în cazul în care pentru orice motiv, compania a fost în imposibilitatea de a plăti dividende, deținătorii de acțiuni preferențiale, din nou, dreptul de vot la prima reuniune ca urmare a deciziei de a nu plăti dividende.

Ce acțiuni au nevoie de preferință?

Pentru dezvoltarea afacerilor de orice companie are nevoie de capital, este ca aerul pentru ființele vii. El nu apare, așa că este atras spre exterior. În cazul în care nu este tratată opțiune mai puțin frecvente de împrumut bani de la o bancă (o cantitate mare de banca nu poate da), opțiunile rămase, cum ar fi acțiunile și obligațiunile.

Obligațiuni - aceasta este de fapt de creditare organizație, deoarece .po a plătit un procent. De asemenea, în caz de lichidare, deținătorul de obligațiuni are dreptul la un ordin judecătoresc de a solicita plata dobânzilor. Obligatiuni Dezavantajul este că deținătorii lor nu sunt în nici un fel afectează viața societății, nu pot participa la adunarea generală a acționarilor și de a lua orice decizii.

Acțiuni - capitalul social al companiei proprii, nu împrumutate. Compania cere pentru a ajuta oamenii (acționari viitoare ale companiei), să o sprijine financiar, în schimbul pentru o parte de proprietate de acțiuni. Pentru aceasta și să vină cu tipuri comune și privilegerovannye de acțiuni.

Compania urmărește să mențină un echilibru între capital (acțiuni de toate tipurile) și de credit (obligațiuni).

• acțiuni preferate, pe de o parte, nu dau drept de vot pe probleme, dar, pe de altă parte, în lipsa dreptului de vot, de a primi dividende.
• Titularii de acțiuni ordinare din contra, pot participa activ la viața societății, dar pentru acest lucru lipsit de dividende (deși, uneori, ele pot fi plătite la discreția Companiei).
• Acțiunile preferențiale nu produc mai mult de 25% din numărul total de acțiuni și le dețin cu privire la o poziție de mijloc între stocurile comune și obligațiuni.

Astfel, emisiunea de acțiuni preferențiale ale companiei ajută pentru a evita utilizarea excesivă a împrumutat bani (obligațiuni), și, în același timp, a preveni creșterea excesivă a acționarilor cu drept de vot (acțiuni ordinare).

Care sunt stocul preferat?

Plata dobanzii:

Cumulativ - acestea vă permit să acumuleze interes. Ie în cazul în care societatea este în imposibilitatea de a plăti dividende, deținătorii de acțiuni preferențiale nu au drept de vot, dar acumulate și a plătit în următorii ani. Proprietarii acestor acțiuni primesc privilegii suplimentare cu privire la plata dividendelor, comparativ cu deținătorii de acțiuni ordinare. Este considerat tip destul de benefică acțiunilor preferențiale, în cazul în care compania abia începe să iasă din criză, iar în viitor va fi în măsură să demonstreze un rezultat financiar bun.

Non-cumulative -, respectiv, nu se acumulează. În acest caz, proprietarul acțiunilor are dreptul de vot la adunarea generală a acționarilor.

Prin principiul de angajamente de interes

Cu rată fixă ​​- acest fapt este actualizat imediat în ediția de hârtie. Pe de o parte, este bine, când, brusc, lucrurile nu merg bine la companie, sub forma de dividende sunt plătite oricum. Pe de altă parte, în cazul în care societatea demonstrează show-financiare restante, ceea ce ar permite să plătească mai multe dividende, dar un procent fix nu permite acest lucru. Acest tip de stoc preferat un risc pentru ambele companii și pentru acționari.
Ne rezervam dreptul de a primi dividende suplimentare. În acest caz, pragul inferior este specificat dividend pe care compania se angajează să plătească, cu toate acestea, în cazul în care dividendele pe acțiuni ordinare va fi mai mare decât această valoare, atunci decizia privind plata dividendelor suplimentare pentru proprietarul unor astfel de acțiuni preferențiale.
rată variabilă a dividendului - tipul de acțiuni preferențiale a fost creat cu scopul de a reduce riscul de companie și acționari, dar, în același timp, reduce potențialul de punctul de venituri aici este de a stabili coridorul ratei dobânzii, de exemplu, pragul minim de 5%, iar cea maximă - 10%. Iar plata dividendelor va fi plătit numai în limitele coridorului.
Licitatie tip de acumulare de dividende. Ea a fost fondată în 1985 și se bazează pe faptul că cumpărătorii înșiși, pe baza licitației determină valoarea dividendelor plătite. Acesta este considerat cel mai popular tip de acțiuni preferențiale, ca veniturile derivate din acestea reflectă cel mai fidel situația pieței. Printre cele câteva dezavantaje ale acestui tip de acțiuni preferențiale ar trebui să includă lichiditatea potențial mai scăzut.

Pe oportunități de schimb

Convertibil. Eliberarea de acțiuni preferențiale înainte ca societatea pune o responsabilitate foarte grea, deoarece De fapt, aceste acțiuni sunt perpetue, și, prin urmare, societatea este obligată, în conformitate cu ideea de a plăti dividende pe termen nelimitat. Mai degrabă, este totul în teorie, în practică, compania, după o anumită perioadă, poate decide să răscumpere aceste acțiuni și l-au convertit în acțiuni ordinare. Aceste acțiuni preferate sunt numite convertibile. Toate aceste operațiuni să notifice în prealabil deținătorilor lor.

Neconvertibile - la astfel de acțiuni nu se intenționează să se transforme într obișnuite

Prin dreptul de acțiuni buyout companie

Revocabilă - de obicei în emiterea unor astfel de acțiuni poate afirma că societatea are dreptul la trecerea timpului să-și retragă acțiunile preferențiale în plata de 1% din prima. Preț. pentru care acțiunile răscumpărate pot fi calculate ca la valoarea nominală sau la un preț de piață. Dreptul de a răscumpăra stocul preferat este un fel de carte de atu în mânecă, ceea ce reduce riscurile potențiale și de a reduce plata dividendelor.

Irevocabile - acțiunile pe care compania are dreptul de a răscumpăra.